外国為替を学ぶ：長期の見通し

海外送金をまとまった金額で何度もしていると、
海外送金手数料などを節約する２つのポイントは

１．将来の海外送金の予定を考えながら、有利な条件で外貨に交換する。
２．海外送金するまでの金利を大切にする。

ことがわかります。

ところで、外国為替レートは何年どころか明日のレートもわからないのですが、
日本の円が将来どんな方向に向かっているかを考えることは、海外送金手数料を節約するだけでなくわたしたち日本の将来を考える上でも役立つと思います。

世界の基軸通貨はアメリカのドルです。
そして、今の時代はアメリカの一極支配がEU、中国、ロシアなどへ多極化する方向にあると考えています。

さて、現在の石油取引の大半がドルで行なわれていますが、
アメリカの将来を決めるのは石油が将来もドルで取引されるかどうかにかかっていると思います。

残念ながら大半の世界の主要国の石油資源はあと10年程度で枯渇するようです。
　（石油連盟のHP　今日の石油産業データ集　国際石油情勢より）

新興工業国が経済発展すると、増えるエネルギー需要を原子力や石炭がある程度補いますが、（南アフリカランド研究所の記事を参考にさせていただきました。感謝します。）
バイオエネルギー、風力その他のエネルギーでは追いつかないでしょう。
（現実的なことを述べているだけですので、良否についてのご意見はご遠慮ください。）

この点を考えると、残念ながらアメリカがすでに核兵器を持つ北朝鮮よりもイラクやイランに力を注ぐ理由、ロシアや中国がそれをけん制する理由がわかります。

少し古いですが、

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通貨燃ゆ―円・元・ドル・ユーロの同時代史

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ボロボロになった覇権国家(アメリカ)

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を読むと現代の通貨問題がよくわかります。

［追加情報］
北野幸伯氏が、『中国・ロシア同盟がアメリカを滅ぼす日
　一極主義VS多極主義』を発刊されました。


上述の書から3年経っています。基本的な考えは同じですが、
アメリカとロシアの対立がクローズアップされています。
長期の外国為替を考えるなら一読されることをお勧めします。

北野幸伯氏はメルマガ「ロシア経済ジャーナル」　E-bookを発行しています。

そのほか、ネット上では
田中宇氏の「国際ニュース解説」　　裏情報的ですが、「暗いニュースリンク」

などからアメリカの本音を知ることができます。

まず、そんなところからわたしは日本の円の将来を考えました。

外国為替レートを学ぶ中期と短期

海外送金をまとまった金額で何度もしていると、
海外送金手数料などを節約する２つのポイントは

１．将来の海外送金の予定を考えながら、有利な条件で外貨に交換する。
２．海外送金するまでの金利を大切にする。

ことがわかります。

それで、ネットで中期、短期ので外国為替相場の動向を知る方法　についてお話します。
（メルマガは驚くほどあり紹介するとキリがありません）

一番役立つと思うのは、
FX取引業者やネット証券で提供しているさまざまな情報を利用することです。
ここでは、「外為どっとコム」とひまわり証券」を紹介しておきます。


．外為どっとコム　では、

口座がなくてもネットから動画を中心に多くの情報を無料で得ることができます。
他のFX取引業者もさまざまな情報を提供していますが、さすがに口座数トップの会社です。（口座を開設すればオンデマンド講座にも参加できます。）

GスタTV　為替の学校　セミナーカレンダー
　※［会員］限定でないセミナーに申し込めます。　
レポート　　などがあります。


．ひまわり証券　も
（FX以外に株式、デリバティブ[日経225先物、日経225オプション]も扱います。）
口座がなくても動画を含めさまざまな情報を無料で発信していますが、
外為どっとコムと比べると若い社員の方ががんばっている様子が楽しいです。

一番役立つのはマーケット情報　カレンダー（週間）　です。

海外の経済指標などの公表は日本時間の夜になることが多いですが、
当初の予想と大きく異なる発表があると、
その後から為替相場が反転することがあります。
発表の時間にPCの前に居ることができるなら機敏に投資することができます。
また、ケイタイに毎朝その日の発表予定をメールしてくれます。
そのほかの情報としては、
ストリーミングセミナー　　セミナー予定表　などです。
※外貨受け渡しは、1万通貨単位、現渡し（外貨受け渡し）手数料5000円、
送金手数料は無料です。


FX取引を紹介するHPやブログでもこの２社を情報源に紹介するところが多いですので、
情報源として一度利用してみられることをお勧めします。

ユーロの台頭とこれからの為替市場を決める条件

最近の日経BPで、ついにユーロがドルを凌駕したことを知りました。

「ドルは、いつまで安泰か　揺らぐ米国への信認でユーロが台頭」　著者　宿輪　純一氏　2007/4/3
　　※日経BPへの登録が必要です。


［以下は引用です。］

　まず、通貨の生産量（または売り上げ）に当たる「紙幣の発行量（流通量）」。これは、その通貨の信用（強さ）に直結する。基本的には多ければ多いほど、人気の高い通貨であることを示すからだ。
　市中に出回るユーロ紙幣は、2006年末に約6300億ユーロ（約97兆円、1ユーロ＝155円換算）に達した。これはドル換算で約8300億ドルである。同じ時期に流通していたドル紙幣は7800億ドル（約90兆円、1ドル＝115円換算）だったから、500億ドルほど上回ったことになる。

　実際の紙幣の発行量だけでなく、現在の経済でメインとなる「銀行間の決済量」（銀行間ネット上の資金の送金）でも同じ傾向だ。例えば、2005年の欧州中央銀行の決済量は1兆9023億ユーロだった。これは、当時のドル換算（1ユーロ＝約1.3ドル）では、2兆4730億ドルである。同じ年に米国の中央銀行に当たる連邦準備銀行の決済量は2兆659億ドルだったから、既にユーロの決済量がドルを超えている。

　さらに、「世界の債券市場」でもユーロへのシフトが進んでいる。2002年には世界のドル建て債とユーロ建て債の発行残高の比率は、それぞれ48％と31％だった。これが、2005年に逆転した。2006年末では、ドル建て債が36％、ユーロ建て債が45％になった。

［引用終わり］

むろん現在の為替レートも関係しますが、通貨の流通量、銀行間の決済量、債券発行残高の３点で、
ついにユーロがドルを追い越してしまいました。

そして、世界の主要国は自国の外貨準備に占めるドルの比率をだんだん下げていることは既知の事実となっています。

　※むろんEUも内部が一枚岩とは言えませんし、
　　（アメリカと距離を置く独仏 VS 親米の東ヨーロッパ)
　　トルコがEUに加盟するならヨーロッパとは何かという問いかけもあるでしょう。
　　フランスやドイツなどの移民の流入が引き起こす問題もあるでしょう。

［ユーロ・ドル月足チャート］（クリックすると拡大します）



2007/4月ではまだ過去の最高値を更新していませんが、下値を切り上げています。


ユーロをとりまく状況を一番表すのが原油市場だと思います。

世界の注目を集めている中東情勢ですが、
アメリカと対立しているイランが石油代金の受取にユーロを用い始めています。

また、ロシアは、原油やガスの輸出代金の受取にユーロを用いたり、自国通貨のルーブルを決済に用い始めています。

（中国も資源外交？を強力に推進しています。Ex.南シナ海での日本との争い）

今後の世界情勢の動きいかんによってはさらにユーロ経済が拡大する可能性があります。
そして、さらに「ドル機軸通貨体制」がほころぶ可能性まであります。


※むろんアメリカが手をこまねいているわけではありません。
　イラン空爆の可能性やロシア周辺国や東ヨーロッパ諸国を親アメリカに引き入れようとする動きをみると、
　それを阻止しようとしていることがわかります。
　（北朝鮮は後回し。そしてカラー革命［旧ソ連圏国家群での民主化革命］が失敗に終わるようになると、最近はミサイル開発などの軍需競争でロシアを疲弊させようとしている。）


わたしのような若輩者が今後の為替レートを予測するのはおこがましいですが、
為替相場を決めるポイントは以下のようになると思います。

．これからも石油がドルで取引されるか？その価格は？（中東情勢の行方）

．資源保有国、武器輸出国として強大化しているロシアの人口減少
（資源の眠るシベリヤの中国との国境では比較にならない人口比（500万人［ロシア］と1.5億人程度［中国］）

．経済と軍事で強大化しているが、人口ボーナス効果が2010以降になくなる中国の行方
　（2010以降日本以上に一気に高齢化社会に進むと思われる。）

．アメリカの支配力が継続するか？
　　財政赤字と貿易赤字がどうなるか、
　　会計システム、インターネット支配その他

とまで考えてみました。

むろんアメリカドルが機軸通貨を外れると世界の経済には大きな変動があるでしょう。
中国やロシアその他の国（日本も含む）は大量のドルを保有していますので、
経済は大きくブレるかもしれません。

しかし、（日本を除けば）アメリカの傀儡政権が建てられるよりは経済が少しくらいおかしくなる方を取る政治支配者が多いのではないかと推測します。

歴史を見ると、かならずしも衰えた国家が滅ぶわけではありません。
ローマも最終的には滅ぼされましたが、それまでに何度も立ち直っています。

しかし、わたし（51歳）の次の世代までに大きな変化が訪れるかもしれません。


「伊達と酔狂」の予測を読んでくださり、感謝します。

将来の円の行方と情報源

「衣」「食」「住」３つのキーワードから、
これからの円とドルのレートを動かす条件を考えてみました。
考えようによって、円は将来相当弱いと予想することもできます。
よろしければ拙文にお付き合いください。

．「衣」について
　　※現代の生活に欠かせない「自動車」とこじつけました。

『GMはトヨタを比較すると自動車１台当り50万円程度の余分の負担がありましたが、
これが10万円弱まで縮まります。』

アメリカの自動車産業が低迷するのは当たり前です。
将来、将来日本の自動車産業の世界での優位が揺らぐ可能性があります。
　※次に述べる『食』の問題、つまり
　　日本国民の食料を買うためのお金をどこから稼ぐかという問題につながります。

日経BP　J・W・チャイ「コスモポリタンの眼」
日本の自動車メーカー、“我が世の春”は終わる
（購読には登録が必要です）

［記事一部を引用］
協約改定によって、・・・・・GMはトヨタ自動車に比べ、医療費や年金などの支出で、クルマ1台当たり約4000ドルの負担増を強いられていた。しかし、今回の改定によって、それが約800ドルまで縮まるという。

．「食」について

『日本の食糧自給率が大きく崩れようとしています。』
日本の里山、その風景の大半がなくなるでしょう。
地方経済も地盤沈下し、日本の経済の仕組みが大きく変わっていくと思われます。

NHKが日本の食糧問題を繰り返し取り上げています。
・6/14（日）NHKスペシャル　ライスショック　あなたの主食は誰が作る
　　　　　　第１回　世界がコシヒカリを作り始めた
・6/15（月）NHKスペシャル　ライスショック　あなたの主食は誰が作る
　　　　　　第２回　危機に立つコメ産地
　※カリフォル米の安さ、台湾の米売り場の大きさと種類の豊富は驚きです。
・6/20（土）19：30〜22：30放送予定　「どうしますか？私たちの主食」　

さて、
この番組で紹介された台湾は、輸入自由化後も安価な米の生産を行っています。
しかし、日本の米は富裕層向けの超高級米だけしか競争力がないのです。

日本の自動車産業が世界で優位を保てなくなったとき、
日本人の食糧を買い付けるお金はどこで稼ぐのでしょうか。

．「住」について

『アメリカのサブプライム問題と、住宅価格の下落』

日米のバブル後の変化には大きな違いがあるようです。
日本のバブルが終焉してゆっくりと下がりその後急落となりましたが、
アメリカは一気に住宅価格が下落しているようです。

ひょっとするとアメリカの住宅不況は
日本のバブル崩壊のように長引かないかも知れません。

アメリカの株価はサブプライムショックで一度下落した後また上昇を始め、
グリーンスパン元FRB議長が警告をするとガス抜きとなって
かえって株価は上昇していくというパターンが続いています。

日経BP　BusinessWeek
米住宅市場の虚脱感　住宅価格が暴落、サブプライムショックの出口は見えず
（購読には登録が必要です）

［記事の一部を引用］
ラスベガスの中心を貫く大通り（通称、ストリップ）の西にあるハンチントンには、・・・・・1年前に最低32万ドルした物件価格が今や27万ドルまで下がっている。交渉次第ではもっと安くなる。

　※一年前と比較して一気に２割前後の下落となっているようです。


５年10年先の日本はどうなっていくのでしょうか。
そんなことを考えるのに、日経BPオンライン　や、NHKスペシャルからの情報は
役立つかもしれません。

ドル基軸通貨体制の終焉と多極通貨の時代？

『アンクル・サムはジョンブルを拉致殺害した。』　ちょっと物騒な言葉ですが、
1944年、英国ではブレトンウッズで戦後の国際金融・経済秩序を決めた会議はこのように語られました。
アンクル・サムはアメリカ、ジョンブルは当然イギリスです。
すでに経済的にはアメリカに完全に凌駕されていたイギリスが最後の抵抗を試みて破れたたのがブレトンウッズ会議でした。

イギリス側の利益を代表するのは有名な経済学者ケインズ、一方アメリカ側はホワイト国務次官補でした。この後の1946年の世界銀行やIMFの設立についてのアメリカとの交渉の1ヶ月後、過労がもとでケインズは心臓麻痺でなくなっています。
（一方のホワイトは隠れ共産主義者だったのが歴史の面白さです。）

一般の歴史では、『武器貸与法』はアメリカがイギリスを助けたように考えられていますが、戦争遂行のためギリギリの状態のイギリスに武器を高く売りつけ、
イギリスが大西洋に持つ権益を奪う目的がありました。
この時を境にポンド経済圏がドル経済圏に換骨奪胎されていきました。
つまり、米ドルがポンドに代わって世界の基軸通貨になったのです。
世界の基軸通貨は自然な流れでポンドからドルに代わったのではなく、アメリカの力と明確な政策によって代わったのです。

今、アメリカドルがだんだん下落し、中国や中東産油国、ロシアやEUまでが
ドル離れだといわれています。
一方、アメリカに次ぐ経済圏のユーロ加盟国の財政はしっかりしています。
（下図をご覧ください。クリックすると拡大します。）

　

次の基軸通貨は黙っていてもユーロが本命といわれているようです。
しかし、EUはアメリカに代わって世界の基軸通貨に成り上がろうとしているのでしょうか。
世界の経済は、『世界が作ってアメリカが買う。』ことで成り立っています。
中国や中東産油国にしても蓄積した富の源泉はアメリカドルです。
それぞれの国を含む地域で共同通貨を作る話はありますが、
どれくらい実現に近づいているのでしょうか。
ブレトンウッズ体制に代わる世界の基軸通貨を決める強力な体制と覇権を握る国や経済グループがまだ見えていないように感じます。

世界の政治体制は多極化していることは間違いないことです。
しかし、世界の基軸通貨がない、もしくは多極通貨の時代になったとすると、世界のお金の決済はどのように行われ、世界の経済はどのように回っていくのでしょうか。
それぞれの経済圏の通貨でしか自国の経済を計ることができなくなるとしたら、今の拡大した金融経済は一気に縮んで、経済的な『中世』になってしまうかもしれません。
確かに今はユーロの強さが目に付きます。しかし、自然にドルからユーロに世界の基軸通貨が代わっていくとはどうも考えにくいのです。

歴史をみると、そのときの対抗馬の本命が意外と簡単にこけてしまい、小さな勢力が世界の強国として新たに登場します。
（今川義元を倒した織田信長もその一例かもしれません。）
これから、どんな国・経済圏が登場するかよく見守って生きたいと考えています。

『通貨燃ゆ』谷口智彦著　日本経済新聞社を読んでの感想です。
わたしのつぶやきにお付き合いいただいた方に感謝します。

Kazuboy

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通貨燃ゆ―円・元・ドル・ユーロの同時代史

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2008年イースター休暇明けの外為相場は？

最近、サブプライム問題の悪化で外為相場が大きく円高に振れています。
海外送金するのにいつ両替してしたらよいか考えておられる人も多いでしょう。

海外送金する立場としてはできるだけ円高になるほうがよいのですが、
過去を知って将来を考えるのも良いことですから、
　・2008年3月24日までの米ドルの短期的な動きをテクニカルチャートを確認し
　・３年間のその他の通貨の動きをドルと比較
したいと思います。

【ドル円の短期的状況】
・円ドル相場の買われすぎ、売られすぎを表す 『RSI』
・円ドル相場の方向性を現す 『MACD』
を、外為どっとコムのリアルタイムチャートを使って表してみました。
（下図：クリックすると時間がかかるかもしれませんが拡大します。）

テクニカル指標としては
・売られすぎが峠を越した。　→　『RSI』が上を向き始めている
・相場の方向性が円安に向かう可能性　→　短期の『MACD』が底を打った？
様子がわかります。

イースター休暇の3月２４日から始まる週にアメリカの重要な経済指標が
相次いで発表されます。
急落した後にドルが買いもどされるか、
アメリカの経済悪化を再確認してドルがさらに売られて円高になるか？
注目しておきたい大切な時期です。

［参考］ひまわり証券　経済指標　予測＆速報
（週間ごとの経済指標の発表時刻、前回指数値　予測値と発表値がわかります。）


【アメリカドル以外の通貨の３年間の動き】
アメリカドル以外の通貨はどのようになっているのでしょうか。
Infoseek マネー　為替　のページから
　・ほぼ３年間（150週間）のそれぞれの指数化したチャート
　・アメリカドルとの比較
を見ました。

それぞれの通貨をドルと比べると面白い特徴があります。
（クリックすると拡大します。）

ポンド　　　　　　　　　　　オーストラリアドル

　　　　　　

　・ポンドはほぼ米ドルと同じ動き
　・豪ドルは何とかがんばっているが瀬戸際

ユーロ　　　　　　　　　　　　ニュージーランドドル

　　　　　　

　・ユーロは何とかがんばっている
　・ニュージーランドドルは米ドルに対して大きく変動して今は急落中

カナダドル　　　　　　　　　　　　スイスフラン

　　　　　　

　
・カナダドルは一時アメリカドルに対して強くなったが急落
・スイスフランは円にたいして安定した動き

というところでしょうか。

世界の株価下落に続いて、金や石油、穀物も値下がりしているのが
オーストラリアドル、ニュージーランドドル、カナダドルの下落と関係しているようです。

大抵の資源国は高金利ですので
　・円キャリートレード（金利の低い円を借りた投資）の手仕舞いで売られている。
　・金融危機のため、投機資金が商品市場から引き上げている
　・アメリカ発で世界の景気が悪化すると資源国は今までほど一時産品を高く売ることができなくなる。　→　通貨は弱くなる。
その他、様々な考えがあります。

さらにアメリカの景気が悪化すると、
「世界がつくって、アメリカが買う」ことで成り立ってきた世界経済が
停滞する可能性があります。
そのため、資源国通貨はさらに下落する可能性があります。
そうすると
　・ユーロやスイスフランが買われる。
　・これからも円が買われる？
ことになるかもしれません。

相場の格言に、『まだはもうなり。もうはまだなり。』という言葉があります。
（高値はまだまだ先と思うともう終わっている、もう過ぎたと思うとまだまだ先がある。自分が思う反対に相場は動くという意味）
確かに、ここ10日ほど外国為替市場では大幅な円高になりました。
もう、円高は終わったのでしょうか。それともまだ、円高は終わっていないのでしょうか。

これからお金を海外送金する人は、円高をうまく捉えたいですね。

ドルの行方

2008年4月に入っても米ドルが不安的な動きです。
ドルは将来どうなるのでしょうか。
海外送金だけでなく、海外投資を考えておられる方にとっても関心事でしょう。

［参考情報１］
サブプライム問題など現代の経済問題を詳しく説明する無料メルマガがあります。
「ビジネス知識源」
　※１，２ヶ月に１回程度発行するメルマガです。
　　　（2008年4月1日号が読めると良いですが。）
［参考情報2］
拙ブログの過去記事
「ユーロの台頭とこれからの為替市場を決める条件」

現在起こっている状況を見るとアメリカの経済がさらに悪化し、
ドルの更なる下落を予想する人がいます。

しかし、市場参加者がすべて同じ考えではありません。
実際に今の時点で（事情はともあれ）投売りになった住宅や倒産した証券会社を買収したり、現在のレートでドルを買っている人もいます。

テクニカル指標を見て、現在のマーケットに参加している投資家心理がどのあたりにあるかをみたいと思います。

ドルを評価する代表的な「ユーロドルレート」のチャートとテクニカル分析を見ると、
いままでもドル急落が一巡して、そろそろ踊り場（方向が変わったり一時的なもみ合い）になる可能性があるかもしれません。
（チャートとテクニカル分析：クリックすると拡大します。）



2007年秋に2004年末の高値を抜けた後、ユーロは大きく上昇しました。
当時のテクニカル指標と比べるとRSIはそれほど高い水準ではありませんが、
短期のMACDは相当高い水準になっています。

ドルが弱い理由は山ほどあります。しかし、（個人的な意見ですが）
投資家の8割がそうなると思い込む時に、
相場は思惑の反対方向に動くことがあります。

まだ、判断をするには少し早いかもしれませんが、
ドルがさらに値を下げていくのか、反発するのか？
円とユーロの関係、その他の高金利通貨はどう動くか？

海外送金や海外投資を考えておられる人にとって
注意を怠れない大切な時期だと思います。


ところで、チャート分析の一つ　ペンタゴンチャート　をご存知でしょうか。
ペンタゴン（＝５角形）と「ろうそく足」を利用したテクニカル分析です。
拙ブログの過去記事　チャートの調べ方とその見方
の最後に紹介していますが、川口一晃氏が集大成された興味深い分析方法です。
（中古本はアマゾンなどで手に入ると思います。）

毎週月曜日、チャート分析とコメントをメルマガで発信しておられます。

2008年3月に円ドルレートが95円台になったとき、
これ以上は考えにくい（メルマガでは「時間の逆行になる」）
といっておられたことを思い出します。
　※実際、2008年4月1日では円ドルレートは少し戻しています。

有料ですが、外為どっとコムに口座開設して申し込むと無料で毎週届きます。

　外為どっとコムの口座開設は　　　→　外為どっとコム

　からできます。